美国算力租金指数 · 方法论

怎么算（四步）

1. 抓：每小时抓取 RunPod / vast.ai / Verda 三家公开报价或市场价，原始响应原样存档（快照 + sha256），每个数字可溯源。
2. 合：每张 GPU 每天的「评估价」= 各源按需可比价的中位数。各源当日自身的日值口径分两类：撮合市场源（vast.ai）取当日全部观测的中位（2026-07-25 生效，此前仍为当日末次观测，见下「口径生效」）——挂牌 p50 日内随机器上下架实时漂移，取末次观测等于在噪音上随机抽点；固定挂牌源（RunPod / Verda）一天一个标价，取当日末次确认值。vast.ai 取美国 verified 机器挂牌价中位；已租机器标价保留——那仍是市场要价。
3. 算：指数 = 成分卡评估价相对基期的等权平均 × 100，基期锁定不变。
4. 接：成分或数据源变更时用链式衔接——新老口径在切换日对齐，指数不跳变、历史不重算，切换日与规则在本页披露。

源清单与地理构成：RunPod（美国，平台标价）· vast.ai（撮合市场，指数口径限美国机器）· Verda（平台标价，芬兰数据中心，作国际按需价锚）。 Community 档披露：RunPod Community 挂牌价连续 11 个月无变化（无市场信号），页面暂不展示；采集照旧，价格恢复变动即恢复展示。 竞价/spot 档：只展示不入指数（市场语义不同）。 挂牌价回看口径：固定挂牌源（RunPod / Verda 等非竞价档）在未改价期间沿用上次挂牌价（每日抓取确认未变，标注观测日与末次确认日），超 14 天无法确认或页面改版后该卡未再挂出时停止沿用。 覆盖披露：按「源 × 成分」矩阵公示，缺谁标谁；单源成分区间显示 —。

状态：多源口径（2026-07-22 链接日起，三源跨源中位；此前为 RunPod 单源试运行段）。基期：最早满篮日 2025-08-03 = 100。

成分与数据源

成分（固定篮子 3 支）	数据源	口径
H100 SXM / H200 / B200	2026-07-22 起：RunPod + vast.ai + Verda 跨源中位 此前：RunPod（Secure Cloud 按需时租）单源	USD / GPU·小时，含税前标价

• B300 暂不进篮：2026-07 才上架、无历史；仍作 ticker 展示，待累积够历史后按下述链式规则接入。
• 等权固定篮子。链接日 2026-07-22 之前的历史段如实声明：那一段仅反映 RunPod 一家平台的 Secure Cloud 标价变化；链接日之后为三源跨源中位，两段以链式系数衔接、在链接日不跳变（见下「链式切换记录」）。

数据来源分两段（均可溯源，每点挂快照 + sha256）

• 实时段（2026-07 起）：RunPod 公开 GraphQL API，每小时采集，落 JSON 快照。
• 历史段（2025-08 → 2026-05）：从 archive.org 存档的 RunPod 定价页回填——旧版页把真实价格放在 data-secure-cloud-price 属性里（机器可读、逐 GPU 绑定），每个存档页照落 HTML 快照 + sha256，溯源链与实时段一致。
• 已知缺口（2026-06 前后）：RunPod 改版后存档页价格转为前端动态渲染、静态存档不可靠，该时段跳过，待实时段接续。图上表现为一段较长的插值线，如实不补假数据。

计算规则

• 每期值 = mean(成分当期价 ÷ 成分基期价) × 100，四舍五入 2 位。
• 当期价：2026-07-22 及之后 = 该成分当日（北京时间）各源按需可比价的跨源中位（即上文「合」步的评估价），再乘链式系数；此前 = 该成分当日最后一次通过校验的 RunPod Secure 档标价。
• 校验：实时段区间 + 环比 >30% 隔离；历史段只做区间校验（月级存档正常波动会误伤环比规则，且存档本身可信）。隔离价不进指数。
• 成分缺失时按在场成分降级发布并标注覆盖率 n/3；全部缺失则当期缺期不发布。
• 报价为平台公开标价（非成交价）；快照与观测 append-only，每个数字可溯源。

价格语义：要价 / 竞价门槛 / 抢占档 / 成交（2026-07-24 起上图）

同一张卡的价格不止一个数，取决于问的是谁：

语义	含义	数据来源	是否入指数
要价	卖方挂牌价	RunPod / Verda 平台标价；vast.ai dph_total 的美国 verified 机器 p50	✅ 入
竞价门槛	买方出价下限——抢占该机器现在最少要出到多少，由真实竞价者出价决定；仅撮合市场适用	vast.ai min_bid p50	❌ 仅展示
抢占档（平台标价）	平台自己设定并挂出的抢占价，不是买方竞价的产物	Verda spot 列	❌ 仅展示
成交	清算价，真实成交撮合均价	SF Compute 日线 avg（h100-us-spot）	❌ 独立口径，不并入篮子

竞价门槛 ≠ 抢占档：两者看起来都是比要价低的「抢占式」价格，机制却不同。vast.ai 是撮合市场，机器归属由买家实时竞价决定，min_bid 是当前要抢下这台机器所需出的最低价，背后有真实的买方竞价行为，故称「竞价门槛」；Verda 的 spot 价是平台单方面设定并挂出的价格，不存在买家竞价这道机制，称其「竞价门槛」会暗示一个不存在的市场结构，故只称「抢占档（平台标价）」。这个区分由数据本身携带，不是页面凭空判断：source.config.market_type 标记撮合源（vast.ai，matching）与挂牌源（RunPod / Verda，listing）；某源未设该字段或标了该字段却值未知时，标签退回中性的「抢占档」，不假设任何竞价机制。

读法：要价高于成交属常态，价差即卖方溢价。四家挂牌/撮合源（RunPod / Verda / vast.ai / TensorDock）公开接口都不吐成交流水，拿不到成交价；SF Compute 是其中唯一的真竞价现货市场，故单列 h100-us-spot，并在 H100 页与要价同图对照——「平台愿意标多少」与「市场实际成交多少」是两个问题，混进同一条中位会抹掉这个价差信号本身的价值。

日内区间带：撮合源曲线的阴影 = 当日全部观测的最低—最高区间（与日中位同一生效日 2026-07-25 起出现；此前的历史段按当日末次观测取值，无带）。带宽本身是信号——挂牌主机多、租赁活跃的卡（H100）带宽显著大于挂牌集中的卡（H200），H100 要价日内可摆动 20%–40%，H200 几乎不动。固定挂牌源一天一个值，无带。

口径生效：撮合源日评估价由「当日末次观测」改为「当日观测中位」，生效日 2026-07-25（含当日）。生效日写在源配置里（source.config.day_price_stat_from），激活动作是重新执行 seed（python -m db.seed，覆盖 source.config）——只部署代码不改配置，口径不变；若激活推迟到生效日之后，先把生效日改成实际激活日再 seed（否则中间那几天的日值已按末次观测冻结、图却按中位现算，又会两边不一致）。图与指数用同一个生效日门控：生效日之前的日值两边都仍是当日末次观测，故 compute_day_prices --all 全量回填不会改写任何已发布历史，曲线上的值与当日喂进指数的值恒为同一个数。

生效当日的移动幅度取决于数据，无法预先给上界，且可能不小：它等于该源当日末次观测偏离其当日中位的幅度。本次改动的实测证据里，vast.ai H100 连续两天的末次观测 vs 当日中位偏差分别为 −28.6% 与 +17.3%；vast.ai 处在三源排序中间位置时，跨源中位会整体移动这个幅度，等权三成分中的一支移动 28.6% 约等于指数移动 9.5%。故此处不给任何「±x% 以内」的承诺。生效当日的实际移动幅度（各成分、跨源中位、指数三层）在生效后据实回填到本页并在事件流公告。

换篮 / 接入新成分（链式，spec §3.2）

接入 B300 或升级为多源正式版时，按链式接续换篮：在接续日对新旧篮并行计算、以比值衔接，保证指数连续、历史值不被追溯篡改；换篮事件在事件流公告。

链式切换记录

链接日	内容	链式系数	链接日基期价（该日跨源中位）	链接日指数值
2026-07-22	单源（RunPod Secure）→ 三源跨源中位（RunPod + vast.ai + Verda）	1.065000	H100 2.9900 · H200 4.2108 · B200 6.1100	106.50（与切换前老口径同值，不跳变）

规则如实披露：链接日当天新老两套口径并行计算并以比值对齐，故该日指数值不变；链接日之前的历史一律不重算，图上 2026-07-22 之前那一段仍是 RunPod 单源口径的真实历史，不做追溯替换。切换后第一期（2026-07-24）值 105.40，变动来自 H200 跨源中位由 4.2108 落到 4.0811，是真实市场变动而非换口径造成的跳空。

灰度期达标口径（人类 2026-07-24 拍板）：三源逐日抓取成功率门槛定为 ≥80%（原拟 ≥95%）。放宽依据是指数按日聚合——vast.ai 个别小时抓取失败（该源为竞价市场、上游偶发响应截断）不影响当日跨源中位，实测链接日前 12 天篮子三支每日 source_count 恒为 3，覆盖从未降级。

扩源与新增支线披露（2026-07-16 起）

TensorDock（灰度中）：市场制源（host 自主定价、互相竞争，非平台标价），只取美国机器（location.country == "United States"）且已挂牌、在线的 hostnode 报价（未挂牌 / 已离线节点不是真实市场要价，排除；已租罄但仍标价的节点保留，那仍是真实要价）；同卡多 host 报价取 p50（与 vast.ai 同款聚合口径，防单 host 异常报价拉偏中位）。当前覆盖 RTX 4090 / RTX 5090（H100 / H200 / B300 报价实测为 0，未映射、未虚构补数）。灰度期（源 config 无 tier_map）观测入库累积但不进日价、不进本指数跨源中位、也不影响 cn-us-rental-premium 溢价指数；转正（人类拍板给源 config 加 tier_map + 重新 seed）当天，4090/5090 中位与联动的中美溢价指数如实跳变，事件流与本页同步披露转正日期。

h100-us-spot（独立清算价 ticker，与本指数篮子并列不混合）：数据源 SF Compute——对比的四家挂牌/撮合源（RunPod/Verda/vast.ai/TensorDock）中唯一真竞价现货市场（那四家都是平台标价或挂牌撮合）。取其首页公开日线当日 avg（对方全天成交撮合均价，清算价语义）作单源观测。h100-us-spot 与本页篮子里的 H100 SXM（RunPod/vast.ai/Verda 挂牌价跨源中位）并列展示、互不混合、不进同一指数篮子——「平台愿意标多少」与「市场实际成交多少」是两个不同的问题，混进同一条中位会抹掉这个价差信号本身的价值。SF Compute 首页同时含 H200/B200 两个系列的日线，但两者实测持续无成交（值恒为 0），故当前不映射为任何 ticker；0 不是价格，不会被 emit——若未来出现真实成交，同一纪律（0 值跳过、非零才入观测）适用于是否新增对应 ticker 的判断。准入纪律（试运行一周零裁决滞留）对该源同样生效。

reference_avg 参考带（历史回填段，虚线分色，与实时观测分轴分基期）：h100-us-spot ticker 图上另绘一条虚线参考带，数据来自 SF Compute 首页自带的约 30 天历史日线，一次性回填覆盖 2026-06-15 → 2026-07-15。这段数据是对方口径下的全天成交日均聚合，而 h100-us-spot 从接入日起逐小时累积的当日观测是我们按小时快照取的时点值——两者是不同定义，接成一条线会在接入日发生隐性换口径；故回填走独立档位（offer_type="reference_avg"，永不进 tier_map / 日价 / 任何指数），图上与实时观测虚线分色、序列层面分轴分基期、不链式接入任何现行指数（同 token-price-us-retro 既有裁定，见 docs/specs/2026-07-16-rental-source-expansion-design.md §3.3）。

更正

发现已发布错值时执行显式更正：追溯剔除 → 受影响期重算 → 事件流公告（更正协议见设计 spec §4.5 护栏 8）。